24.07.2021

Конкурент Intel и Samsung: как сделка на $130 млрд создаст нового монстра на рынке электроники

«Чипы» — продукция Broadcom и Qualcomm — это и процессоры в привычном понимании термина. Но основной объем приходится на «черную материю» рынка электроники: бесчисленные контроллеры и модули, о существовании которых покупатель смартфона или компьютера вряд ли задумывается. Это тот рынок, на котором работает Broadcom и планирует расширяться.

Можно поспекулировать на тему вторжения объединенной компании в область персональных компьютеров. Руководители Qualcomm последний год часто намекают на такую возможность. Вычислительной мощности, которой достигли процессоры смартфонов, хватит для любой практической цели. Процессоры Qualcomm до сих пор не стоят в ноутбуках, а эти ноутбуки на полках магазинов, не потому, что производителю процессоров не хватило масштаба. Если планы проникновения на рынок PC существуют, возможное приобретение только отсрочит их реализацию. Когда пыль уляжется, у объединенной компании будут другие приоритеты: 5G, интернет вещей, умные автомобили.

Сделка между Broadcom и Qualcomm касается не только двух компаний. Пасьянс раскладывается на четверых. Прежде чем покупка состоится, Broadcom предстоит завершить процесс приобретения американской Brocade, а Qualcomm купить голландскую NXP. Последняя сделка на $47 млрд может стать третьей по величине в истории: предыдущий рекорд — приобретение Dell компании EMC «всего» за $64,6 млрд.

Ценность NXP — процессоры для автомобильных развлекательных систем. Автономные автомобили и автомобили, как часть интернета вещей — перспективная область, в которой активно работают Intel и NVIDIA.

Слияния ради 5G и интернета вещей

Рынок электроники и высоких технологий в целом переживает стадию консолидации. Ключевых клиентов Qualcomm и Broadcom: производителей электроники и владельцев мега-дата-центров можно пересчитать по пальцам: Apple, Google,  Amazon, Facebook. Если серия покупок состоится, у третьего по величине производителя микросхем в мире будет гораздо более уверенная переговорная позиция. Для Qualcomm, переживающей болезненный конфликт с Apple и обострение отношений с регуляторами в Китае, продажа Broadcom может стать оптимальным способом решить все проблемы сразу. Хок Тан удачно выбрал момент для своего предложения, от которого сложно будет отказаться. Сложно, не значит — невозможно. Уже появились сообщения, что совет директоров Qualcomm планирует отклонить предложение о покупке. В этом случае, возможно, мы будем свидетелями крупнейшего недружественного поглощения.

Глобальный рынок полупроводников выходит на плато. Продажи смартфонов, бывшие в течении последних лет драйвером индустрии, замедляются. Области потенциального роста — интернет вещей и 5G — направления тяжелые и капиталоемкие. Времена, когда любой образованный школьник мог на пальцах объяснить принципиальные отличия процессора 386 от 486, миновали. Сейчас не каждый техногик внятно объяснит чем Core i7 этого года отличается от модели предыдущего поклонения. Да их никто об этом и не спрашивает. Производство чипов превращается в скучный бизнес (за одним «веселым» исключением: карты NVIDIA,  обслуживающие графические вычисления, блокчейн, искусственный интеллект и нейронные сети).

Крупные слияния — маркер того, что процессоры становятся недиферинцируемым продуктом, таким как соль, бензин или цемент. Единственное, что будет напоминать потребителю об их существовании — наклейка Intel Inside на ноутбуке. Ее существованию слияние Broadcom и  Qualcomm ничем не угрожает.

Forbes.ru

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *